Народився 17 грудня 1947 року в м. Калуга, Росія.

Освіта – вища. 1971 року закінчив Московський державний університет імені Михайла Ломоносова, за фахом - геолог-геофізик. Доктор геолого-мінералогічних наук (1986 р.), професор (1991 р.), член-кореспондент Національної Академії наук України (1997 р.). Почесний професор Московського державного університету (2009 р.).

1971-1984 роки – працював на підприємствах вугільної галузі у Підмосков’ї.

1984-1995 роки – заступник директора, директор Українського державного науково-дослідного і проектно-конструкторського інституту гірничої геології, геомеханіки та маркшейдерської справи Міністерства вугільної промисловості України.

1994-1998 роки - народний депутат ІІ скликання, голова Комітету Верховної Ради України з питань бюджету, член Президії Верховної Ради України.

1996-2002 роки – голова Державної податкової адміністрації України, член Ради національної безпеки і оборони України.

Протягом 1995-1999 років був членом валютно-кредитної Ради Кабінету Міністрів України, Вищої економічної Ради при Президенті України, Координаційного комітету з боротьби із корупцією і організованою злочинністю при Президентові України, Координаційної ради з питань політики фінансового сектору, Національної ради з узгодження діяльності загальнодержавних і регіональних органів та місцевого самоврядування, Міжвідомчої комісії з питань регулювання ринку продовольства, цін і доходів сільськогосподарських товаровиробників тощо.

З листопада 2002 року до лютого 2005 року – Перший віце-прем’єр-міністр України, Міністр фінансів України, з кінця 2004 року виконував обов’язки Прем’єр-міністра України.

З травня 2006 року - народний депутат України V скликання. Голова Комітету Верховної Ради України з питань бюджету.

З серпня 2006 до грудня 2007 року - Перший віце-прем’єр-міністр України, Міністр фінансів України.

2007-2010 роки - народний депутат, Голова Комітету Верховної Ради з питань фінансів і банківської діяльності.

11 березня 2010 року призначений Прем’єр-міністром України.

Державний службовець І рангу, Головний державний радник Податкової служби.

Кавалер орденів «За заслуги» I, ІІ і ІІІ ступенів, ордена «Ярослава Мудрого» V ступеня, Ордена Дружби Російської Федерації, лауреат Державної премії України, почесний працівник податкової служби, заслужений економіст України.

Автор і співавтор понад 112 наукових праць і книг.

Одружений. Має сина.

Захоплення: живопис та книги.